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디파이 1.0과 디파이 2.0의 차이(feat. 올림푸스DAO)

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 글은 디파이 용어정리를 먼저 보고 오시면 이해가 쉽습니다.

용어정리https://nftz.co.in/free/3667?page=2

 

디파이 1.0 유동성(자산제공을 하면 보상을 준다예시로 스테이킹을 하면 이자 혹은 신규 코인을 준다.

디파이 1.0 문제는 일단 보상이 중단되거나 감소하면유동성 공급자는  나은 보상을 제공하는 다른 디파이1.0으로 쉽게 이동할  있다.

또한보상으로 특정 토큰을 주기에 가격하락을 발생시키는 판매 압력이 생긴다극단적인 경우토큰의 가격은 0까지 떨어질 있다.

 

예시로 자세히 알아보자디파이 1.0 유니스왑스시스왑 등의 DEX 있다여기에 유동성을 제공하면프로토콜(디파이1.0)  대가로 토큰을 지급한다 프로토콜의 보상(이자율) 높다면점점  많은 유저들 혹은 점점  많은 유동성이 생긴다.

 

하지만 시장의 순리대로 유저에게 이자로 토큰을 계속 준다면 토큰 공급량이 많아지고가격이 떨어지게 된다.

 

토큰 가격이 하락하면굳이 유동성을 공급할 매력이 떨어지게 된다. -> 스테이킹 이자율이 점점 하락하면 매력이 떨어진다

 

매력이 떨어지니 유동성 공급이 적어지고 스테이킹을 언락하고 자산을 찾아가게 된다-> 유동성 회수점점 거래량이 줄어들면더더욱 매력이 떨어지고 그렇게 디파이 1.0 망하게 된다.

 

이를 보완하기 위해 생겨난 것이 바로 디파이 2.0이다디파이 2.0 2021   만들었고 올림푸스DAO  디파이 2.0시대를 주도하고 있다

 

LP와 스왑까지 개념을 설명하자면 너무 복잡해지니, 간단히 말해 올림푸스가 제안한 해결책은 유동성을 프로토콜(디파이2.0) 소유하는 것이다이를 POL(Protocol-Owned Latibility)이라고도 한다.

 

유동성을 DAO 소유하기 때문에 유동성 공급자들이 자산을 회수해버리는 리스크가 사라진다. 2021 11 5 기준올림푸스DAO 모든 시장과 거래소에서 자체 유동성의 99.5% 소유하고 있다.

 

유동성을 프로토콜이 소유하는 대신 일정 기간  토큰을 싸게   있도록 해준다

 

디파이 2.0 굉장히 높은 이자율을 자랑하는데이에 관한 게임 이론이자와 폰지구조크로노스 예시 등을 2편에서 다뤄보고자 한다.

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