암호화 네트워크를 구축하는 것은 어렵습니다. 프로토콜이 성공하려면 네트워크를 보호하는 노드를 실행하는 검증자가 필요합니다. 

토큰 보유자는 거버넌스에 참여할 수 있는 권한을 부여받아야 합니다. DAO 회원은 프로토콜 개발에 기여하도록 동기를 부여해야 합니다. 개발자는 프로토콜 위에 구축할 도구가 필요합니다. 목록은 계속됩니다. 이러한 모든 프로세스를 부트스트랩하는 것은 품질 커뮤니티라는 한 가지로 요약됩니다.

참여 커뮤니티는 네트워크 토큰을 적극적으로 사용하고 프로토콜의 성장 이니셔티브에 기여합니다. 이는 프로젝트의 가치와 토큰 수요를 증가시켜 기존 사용자에게 경제적 인센티브를 제공합니다. 그러면 사용자는 프로토콜을 성장시키고 더 많이 참여하도록 동기를 부여받습니다. 일단 확립되면 이 긍정적인 피드백 루프는 멈출 수 없습니다. 이것이 사려 깊고 잘 설계된 초기 토큰 배포가 프로토콜의 장기적인 성공의 핵심인 이유입니다. 양질의 토큰 배포는 좋은 사용자를 끌어들이고 첫날부터 활동적이고 정렬된 그룹과 함께 프로젝트를 시작하는 데 도움이 됩니다. 이는 참여 커뮤니티를 부트스트래핑하는 가장 효과적인 메커니즘입니다.

그렇다면 프로젝트는 품질을 최대화하기 위해 초기 토큰 배포를 어떻게 설계해야 할까요?

토큰 분배 모델의 진화

최적의 분배 모델이 무엇인지 알아보기 전에 토큰 분배 모델의 진화를 이해해야 합니다. 젊은 시절의 불과 몇 년 만에 암호화 산업은 광범위한 관심을 끌었던 흥미진진한 토큰 분배 모델의 끊임없이 진화하는 배열을 탄생시켰습니다.

2017 - ICO(Initial Coin Offerings) 및 SAFT 판매
이더리움의 ERC20 표준이 2017년에 시작되어 개발자가 토큰을 쉽게 출시할 수 있습니다. 동시에 공개 토큰 판매의 법적 구조를 더 쉽게 구성할 수 있는 SAFT 가 발명되었습니다. 이러한 잠금 해제는 ICO 붐으로 이어졌습니다. 암호화 버전의 IPO에서 프로젝트가 자금을 조달하고 잠재적 사용자에게 토큰을 배포하기 위해 일정 비율의 공급을 대중에게 판매합니다. 업계에서는 실험이 폭발적으로 증가했고 수천 개의 프로젝트가 등장했습니다. 많은 프로젝트가 지속 가능한 견인력을 얻지 못했지만 Filecoin과 같은 프로젝트가 탄생 했습니다.

2018 - IEOS(Initial Exchange Offerings)
프로젝트는 ICO가 배포만으로는 충분하지 않다는 것을 빠르게 깨달았습니다. 토큰은 도달 범위와 유동성을 위해 거래소 목록이 필요합니다. 공교롭게도 Binance 와 같은 중앙 집중식 거래소가 등장하여 IEO라는 새로운 모델이 열렸 습니다. 프로젝트는 보장된 목록에 대한 대가로 플랫폼에서 ICO를 수행하기 위해 거래소와 계약을 체결했습니다. 이 솔루션은 프로젝트에서 경험한 유동성 문제를 개선했습니다. IEO 모델과 함께 DFINITY 와 같은 팀은 특정 요구 사항을 충족하는 사용자가 무료 토큰을 받는 에어드롭을 실험하기 시작했습니다.

2019 - Dutch Auctions
IEO가 유동성 문제를 해결했지만 여전히 잔인한 암호 겨울에 굴복했습니다. 투자자 활동은 2019년에 중단되었고 팀은 차례로 현금이 고갈되었습니다. 프로젝트는 출시 시 토큰 가격을 정확하게 책정하는 방법에 집착하기 시작했습니다. 이것은 새로운 잠금 해제로 이어졌습니다: Dutch Auctions - 모든 토큰이 판매될 수 있는 최고 가격에 도달하기 위해 모든 입찰을 취한 후 토큰 가격이 결정될 수 있는 가격 발견 메커니즘입니다. 130개 이상의 국가에서 수천 명의 입찰자에게 프로젝트를 노출시킨 CoinList의 알고랜드 경매 가 그 예 입니다.

2020 - DeFi Summer 2020년
에 시장이 바뀌었고 DeFi 프로토콜의 캄브리아기 폭발이 있었습니다. 팀은 지난 몇 년 동안 출시 용이성, 토큰 유동성 및 초기 가격 발견의 중요성에 대해 배웠습니다. 이것은 AMM(Automated Money Markets) 및 기타 DeFi 프리미티브의 채택과 결합되어 IDO( Initial Decentralized Exchange Offerings) , 유동성 마이닝 프로그램 및 경매 시작 과 같은 새로운 모델의 잠금을 해제 했습니다. 수천 개의 새로운 프로토콜이 유동성 풀을 통해 분산형 거래소(DEX)에서 시작되었으며 높은 수익률을 제공하는 유동성 마이닝 프로그램으로 사용자를 위해 경쟁했습니다. 이 기간 동안 전통적인 ICO와 같은 토큰 판매가 다시 나타났고 팀도 다음과 같은 다른 배포 형식을 실험하기 시작했습니다.NuCypher WorkLock 및 Oasis Lock Drop.

2021 - Moon Soon?
2021년에는 강세장이 가속화되었습니다. 새로운 블록체인이 힘을 얻었고 이더리움에서 얻은 교훈을 생태계에 적용했습니다. Polkadot은 Lock Drops에서 영감을 받은 Parachain Crowdloan Auctions 를 도입했습니다. 코스모스 프로젝트는 에어드롭 모델을 개선했고 이를 새로운 출시를 위한 사실상의 배포 방법으로 사용했습니다. NFT는 주류 채택을 얻었고 화이트리스트 판매를 도입했습니다. Mina와 같은 프로젝트는 기존 사용자에게 선호하는 조건을 제공하는 커뮤니티 판매를 시작했습니다.

2022 - RESET
파티 초기화는 영원히 지속되지 않습니다. 러시아가 우크라이나를 침공하고, 루나와 UST가 무너지고, 세계 경제가 기록적인 인플레이션을 경험했으며, 암호화폐 시장이 폭락했습니다.

이것은 우리에게 업계를 위한 시기 적절한 재설정을 제공합니다. 그래서 우리는 무엇을 배우고 잠금 해제 했습니까? 그리고 미래의 유통 모델은 무엇입니까?

마지막 주기에서 배운 것

1. 에어드롭은 점점 더 악의적인 행위자들에 의해 악용되고 있습니다.

Airdrop은 Optimism airdrop에서 볼 수 있듯이 현재 가장 인기 있는 토큰 배포 모델 중 하나입니다. 그러나 체인에서 발생하기 때문에 받는 사람을 식별할 수 있는 신뢰할 수 있는 방법이 없습니다. 이로 인해 두 가지 문제가 발생 합니다. 시스템을 게임하여 대규모 에어드롭 할당을 받는 에어드롭 농부 와 즉시 토큰을 버리는 참여하지 않는 사용자입니다.

많은 사람들에게 에어드랍은 공짜 돈일 뿐입니다. 가장 최근에는 많은 에어드롭 수령자가 새로 청구한 토큰을 즉시 판매한 후 OP 토큰 이 70% 이상 하락한 실패한 Optimism 에어드롭으로 설명됩니다. 에어드롭은 수신자를 식별하고 토큰 사용을 장려하는 더 나은 방법이 필요합니다.

2. 커뮤니티는 VC의 대규모 할당에 더 민감합니다.

VC는 점점 더 영향력을 갖게 되었고 프로젝트는 그들에게 더 많은 토큰을 할당했습니다. 토큰 출시까지 커뮤니티에 남은 공급량은 5% 미만인 경우가 많습니다. Jack Dorsey 는 트윗에서 이를 요약했습니다 . “당신은 'web3'를 소유하고 있지 않습니다.' VC와 그들의 LP가 그렇습니다.” 대중은 이에 대해 점점 더 알레르기를 갖게 되었고 대규모 VC 할당이 있는 프로젝트에 제대로 반응하지 않았습니다. 강력한 커뮤니티를 구축하기 위해 프로젝트는 대중을 위해 더 많은 토큰을 예약하고 더 나은 조건(예: 잠금, 가격 등)을 제공해야 합니다.

3. 규제 기관은 암호화 산업을 보다 면밀히 조사하고 있습니다.

암호 화폐의 글로벌 시가 총액이 증가하고 순진하지 않은 투자자가 사기에 돈을 잃으면서 규제 기관은 업계에 더 많은 관심을 기울이고 새로운 규정 초안을 작성하고 있습니다. 규제 명확성은 좋은 행위자가 준수해야 할 규칙을 알 수 있도록 도와주기 때문에 업계에 좋습니다. 그러나 이는 프로젝트에 보다 강력한 규제 및 법적 전략이 필요하다는 의미이기도 합니다.

4. 크로스체인 브리지 및 온체인 분석으로 온체인 ID 애플리케이션 확장

Cosmos 및 Solana와 같은 더 많은 생태계가 견인력을 얻으면서 브리징 기술이 성숙했습니다. Axelar와 같은 교차 체인 브리지 를 통해 사용자는 Ethereum, Cosmos, Solana 및 기타 블록체인 사이를 쉽게 이동할 수 있습니다. 동시에, 온체인 분석 프로젝트는 견인력을 얻었고 사용자의 온체인 활동을 이해하는 데 어려움을 크게 줄였습니다.

예를 들어 Dune Analytics를 사용하면 누구나 SQL을 사용하여 블록체인 쿼리를 생성하고 지갑의 온체인 동작을 조사할 수 있습니다. 상호 연결된 생태계와 더 나은 온체인 데이터 분석의 결합으로 온체인 아이덴티티가 번성했습니다. 프로젝트는 이제 여러 체인에서 사람들이 온체인에서 무엇을 하고 있는지 신속하게 파악하고 이 정보를 기반으로 사용자 ID를 구성할 수 있습니다. 이러한 프로필은 토큰을 배포할 고품질 사용자를 프로젝트에서 보다 정확하게 결정하는 데 중요합니다.

토큰 분배의 미래

우리는 미래를 내다볼 때 토큰 분배가 암호화 산업의 가장 역동적인 코너 중 하나로 남을 것이며 미래의 분배 모델은 모두 선별된 분배 에 관한 것이라고 믿습니다 .

토큰을 출시하는 프로젝트는 사용자의 실제 신원을 확인하고 잘못 정렬된 악의적인 행위자에 대한 에어드랍이 아니라 프로토콜에 기여한 입증된 실적을 가진 사용자에 초점을 맞출 것입니다. 부가 가치 활동과 온체인 행동을 기반으로 한 선별된 배포는 더 많은 참여 커뮤니티로 이어질 것입니다. 그렇다면 선별된 배포는 정확히 어떻게 작동하며, 이를 가능하게 하기 위해 CoinList는 어떤 제품을 제공할까요?